Открытый интерес

Открытый интерес

James Rich

В этой статье мы рассмотрим что такое Open Interest (Открытый интерес) и как его анализировать.

Открытый интерес определяется общим количеством нереализованных или неликвидированных контрактов к концу торговой сессии на традиционных биржах, таких как CME и CBOE.

Это формулировка означает следующее: открытый интерес показывает сумму всех продаж или сумму всех покупок. То есть ОИ(открытый интерес) отражает только одну сторону либо быков, либо медведей. Это потому, что покупателей всегда столько же сколько и продавцов.

Открытый интерес растет, если на рынок приходит новая пара. Покупатель и продавец создают новый контракт. Предположим, открытый интерес по фьючерсу составляет 1000 контрактов. Это означает, что на рынке 1000 активных покупателей и 1000 активных продавцов. Если ОИ подрос до 1200, это значит что открылось 200 новых контрактов и пришло 200 новых участников.

 Открытый интерес уменьшится, когда покупатель, у которого открыта покупка, закроет свою сделку продав ее продавцу, у которого открыта продажа. Поскольку они оба закрывают свои сделки, то с рынка уйдет один контракт. Открытый интерес станет меньше на один котракт. Если же наш покупатель закрыл свою сделку, продав ее другому покупателю, то открытый интерес останется неизменным. Это происходит потому, что количество открытых сделок на рынке осталось прежним.

Где брать данные об открытом интересе и как их анализировать?

Данные об открытом интересе мы берем отчетов о торговле фьючерсами на бирже CME.


Нас будет интересовать колонка Open Interest и Changes(сколько составило изменение по сравнению с прошлой неделей).

Согласно данному отчету у нас 2354 контрактов и изменение -392 за прошедшую неделю.

Теперь о том как интерпретировать эти данные:

1.Если в условиях роста цен величина суммарного открытого интереса растет - на рынке наблюдается приток новых средств, отражающий большую активность покупателей (бычий признак).

2. Однако, если на рынке наблюдается повышение цен, а открытый интерес снижается, оживление рынка обусловлено, главным образом, покрытием коротких позиций (обладатели убыточных коротких позиций вынуждены их закрывать). Следовательно, происходит отток денег с рынка. Это медвежий признак, поскольку после покрытия коротких позиций восходящая тенденция скорее всего "выдохнется".

3. Если при снижении цен открытый интерес растет, значит на рынке наблюдается приток новых денег - процесс, отражающий рост новых коротких продаж. Это указывает на уверенное продолжение нисходящей тенденции и считается медвежьим признаком.

4. Наконец, общий показатель открытого интереса может уменьшаться на фоне общего падения цен. Падение цен в данном случае вызвано смятением среди трейдеров, вынужденных ликвидировать свои длинные позиции. Полагают, что это признак силы рынка, указывающий на скорый конец нисходящей тенденции. Падение цен закончится, как только большинство трейдеров, игравших на повышение, закроют свои убыточные длинные позиции, что проявится в заметном снижении открытого интереса.

  • Рост открытого интереса при восходящей тенденции является бычьим признаком.
  • Снижение открытого интереса при восходящей тенденции является медвежьим признаком.
  • Рост открытого интереса при нисходящей тенденции -медвежий признак.
  • Снижение открытого интереса при нисходящей тенденции - бычий признак.

Теперь рассмотрим как комбинировать анализ ОИ и рыночных объемов.

Если цена начала падать, при этом увеличивается объем совершаемых сделок и растет открытый интерес, - то это начало нисходящего тренда. Здесь стоит продавать.

Открытый интерес был умножен на 2 для лучшего визуального восприятия графика

Как видите, анализирование ОИ помогло бы отлично проанализировать рыночную ситуация и увидеть разворот рынка.


Итог: отслеживание данного показателя может дать так необходимую нам информацию о развороте тренда, поэтому не стоит им пренебрегать в своей торговой системе


Создано с помощью Tgraph.io